美国债市交易员基本放弃对美联储7月前降息的押注
2024年02月14日网络热点3次阅读 查看评论购买链接
在数据报告显示美国通胀压力仍然持续后，交易员基本放弃了美联储7月前降息的预期。
与美联储会期挂钩的互换合约显示，5月份降息概率的只有36%，低于数据公布前的64%。交易员预计年内降息概率不足100%。对利率敏感的2年期国债收益率在CPI公布后一度上涨16个基点至4.63%，目前涨幅虽然收窄，但仍然超过12基点。
债券投资者一直指望借美联储降息结束过去两年的亏损局面。但美联储官员表示，只有在更多证据表明通胀率正在朝2%目标回落后，他们才会开始降息。
“通胀率超乎预期的高，”First Citizens Bank Wealth市场与经济研究主管Phillip Neuhart表示。“这使美联储的工作变得更加困难，我们仍然预计今年晚些时候会降息，但最新的数据让人怀疑短期内可能不会下调利率”。
就连6月降息也开始让人不敢确定，尽管交易员似乎再次认为这是最有可能的结果。
短期国债收益率领涨债市，不过各个期限收益率均创下今年以来最高水平。30年期收益率上涨7%至4.45%。10年期国债收益率攀升11个基点至4.29%。
受影响的不仅是美国债市。数据发布后几分钟内，市场走势变得非常动荡，德国国债期货的主要交易所欧洲期货交易所（Eurex）一度暂停5年期和10年期合约交易。德国国债转为下跌，收益率从数据发布前的低点2.32%上涨了多达10个基点。
当天早些时候，交易员削减对英国央行降息的押注，由于数据显示英国工资涨幅超过预期，市场把预测的首次降息时间从8月调整到9月份。
“这不是好消息，”富国银行首席经济学家Jay Bryson谈到CPI数据时说。 “但美联储不会仅凭单一数据就做出政策决定。现在离5月还有一段时间。”
周二公布的CPI数据显示通胀降温幅度小于经济学家预期，整体CPI升幅降至3.1%，剔除食品和能源的核心通胀率持稳于3.9%。
美联储决策者青睐的个人消费支出（PCE）与CPI计算方式不同。相比CPI，PCE价格指数的升幅一直更接近美联储2%的目标。
